我國(guó)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型研究
劉曉春 等 著
中國(guó)金融出版社 2022.8
【推薦語(yǔ)】
資產(chǎn)和負(fù)債的平衡是銀行經(jīng)營(yíng)的核心之一，能否實(shí)現(xiàn)平衡是決定銀行成敗的關(guān)鍵之一。本書從資產(chǎn)負(fù)債角度入手探析當(dāng)下中小銀行存在的問題，抓住了關(guān)鍵，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)，本書提出了如何把握流動(dòng)性、安全性和盈利性的“三性”平衡，如何實(shí)現(xiàn)從被動(dòng)到主動(dòng)和從表內(nèi)到表外的全覆蓋管理，還提出了主動(dòng)負(fù)債、配置同業(yè)和運(yùn)作交易性資產(chǎn)的三個(gè)主要對(duì)策。總體來(lái)看，本書針對(duì)性強(qiáng)、角度獨(dú)特，本書的研究非常專業(yè)、規(guī)范和精細(xì)。
——廖岷 中國(guó)金融四十人論壇（CF40）學(xué)術(shù)委員，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任、財(cái)政部副部長(zhǎng)
作為中國(guó)金融體系重要組成部分并占據(jù)銀行體系半壁江山的中小銀行，在服務(wù)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)和社區(qū)居民方面始終發(fā)揮著不可替代的作用。但近年來(lái)，一些中小銀行陸續(xù)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，甚至危及金融體系穩(wěn)定，究其原因，公司治理混亂自當(dāng)不可推卸，但薄弱的資產(chǎn)負(fù)債管理也實(shí)難辭其咎。鑒于此，劉曉春院長(zhǎng)的新書嘗試從資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的獨(dú)特視角，為根本解決我國(guó)中小銀行的公司治理困境、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展尋找兼具可操作性和啟發(fā)性的參考框架。作者提出的“資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理既是銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心，也是銀行公司治理的重要內(nèi)容和基本邏輯，更是我國(guó)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)管理破局和轉(zhuǎn)型的抓手”的觀點(diǎn)，一語(yǔ)中的，值得銀行投資者、決策者、從業(yè)者和監(jiān)管者深思。
——張曉慧 CF40資深研究員、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)助理
在當(dāng)前強(qiáng)監(jiān)管和嚴(yán)風(fēng)控形勢(shì)下，銀行業(yè)野蠻擴(kuò)張的時(shí)代已漸行漸遠(yuǎn)，回歸本源、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性愈發(fā)凸顯。中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在哪？如何通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的主動(dòng)、靈活、前瞻管理實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資源配置？怎樣找到與大型銀行差異化的可持續(xù)發(fā)展路徑？這些問題的答案可以在本書找到。本書不僅是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的理論知識(shí)科普，更是銀行穩(wěn)健轉(zhuǎn)型防范風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐糾偏指南，對(duì)中小銀行重塑資產(chǎn)負(fù)債管理體系，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義，值得細(xì)細(xì)研讀。
——李伏安 CF40成員、渤海銀行股份有限公司董事長(zhǎng)
作者簡(jiǎn)介：
劉曉春，上海新金融研究院（SFI）副院長(zhǎng)。
本科畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)學(xué)院（現(xiàn)為上海財(cái)經(jīng)大學(xué)）金融系。大學(xué)畢業(yè)后，進(jìn)入中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行系統(tǒng)，曾是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行國(guó)際業(yè)務(wù)部三人籌備組成員，后獨(dú)立籌備了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行營(yíng)業(yè)部。1997年4月，任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理。1999年10月，調(diào)任中農(nóng)業(yè)銀行香港分行副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)香港分行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。2004年4月，任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行黨委委員、副行長(zhǎng)。2010年7月重返香港，任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港分行總經(jīng)理。2014年7月加入浙商銀行，任黨委副書記、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)，為進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段的浙商銀行制定了“全資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略”。2018年4月辭任浙商銀行行長(zhǎng)，2019年1月正式加盟上海新金融研究院并任副院長(zhǎng)，同時(shí)兼任該院上海金融數(shù)字化研究中心主任。
劉曉春在銀行業(yè)磨礪30余年，具有豐富的業(yè)務(wù)實(shí)操和管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于金融科技的創(chuàng)新發(fā)展與現(xiàn)存問題有著全面和清醒的理解。擅長(zhǎng)立足自身實(shí)踐與思考輸出獨(dú)到的觀點(diǎn)，作品發(fā)表于《中國(guó)金融》《清華金融評(píng)論》等期刊以及多家主流媒體，著有《一位銀行家的管理筆記》。
課題組成員：
張晶晶 浙商銀行總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部（資產(chǎn)負(fù)債管理部）
陸 震 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海市分行資產(chǎn)負(fù)債管理部
楊悅珉 上海新金融研究院、中國(guó)金融四十人研究院
袁煦筠 上海新金融研究院
內(nèi)容簡(jiǎn)介：
我國(guó)銀行體系中，中小銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模占據(jù)近半壁江山，是我國(guó)金融體系的重要組成部分。近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、金融改革進(jìn)入深水區(qū)，我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)管理工作也面臨新的挑戰(zhàn)。
本書認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債管理理念缺位、資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程不完善、資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行結(jié)構(gòu)不合理是掣肘中小銀行可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的核心問題，需通過(guò)重塑資產(chǎn)負(fù)債管理理念及方法來(lái)改善中小銀行的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀。本書從資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的視角，為我國(guó)中小銀行尋求出路和可持續(xù)發(fā)展提供了兼具可操作性和啟發(fā)性的參考框架和操作指引。
本書系上海新金融研究院“中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型研究”課題項(xiàng)目研究成果。
目錄
第一章 我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的形勢(shì)與啟示
第一節(jié) 我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表變化的歷史軌跡
一、宏觀層面，銀行非傳統(tǒng)資金來(lái)源和運(yùn)用逐漸增加
二、微觀層面，銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容不斷豐富和多樣
三、管理層面，資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容和視角得到革新
第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管向?qū)訃?guó)際標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)渡
一、從簡(jiǎn)易計(jì)劃平衡管理向資產(chǎn)負(fù)債比例管理的演變
二、在資產(chǎn)負(fù)債比例管理中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)管要求
三、國(guó)際銀行監(jiān)管規(guī)則在我國(guó)的實(shí)踐及對(duì)商業(yè)銀行的影響
四、宏觀審慎評(píng)估體系（ＭＰＡ）的建立和發(fā)展
五、接軌國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則
第三節(jié) 當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的新形勢(shì)
一、新環(huán)境：全球面臨經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)疊加新冠肺炎疫情的嚴(yán)峻形勢(shì)
二、新常態(tài)：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由高速轉(zhuǎn)為中高速
三、新要求：監(jiān)管層面對(duì)銀行業(yè)改革發(fā)展提出更高要求
四、新監(jiān)管：金融嚴(yán)監(jiān)管加劇合規(guī)成本和資本補(bǔ)充壓力
五、新體系：利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)一步加快
六、新變化：手續(xù)費(fèi)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整
七、新模式：金融科技興起沖擊傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式
八、新改革：金融開放重塑銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)
第四節(jié) 我國(guó)中小銀行提升資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理能力的必要性
一、我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)管理中的困惑與隱憂
二、中小銀行提升資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理能力的必要性和重要性
三、提升資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理能力的理念轉(zhuǎn)變
第二章 我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行的規(guī)律
第一節(jié) 我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行規(guī)律的產(chǎn)品維度
一、負(fù)債端業(yè)務(wù)
二、資產(chǎn)端業(yè)務(wù)
三、所有者權(quán)益及資本補(bǔ)充工具
第二節(jié) 我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的多元視角
一、表內(nèi)外的轉(zhuǎn)換
二、重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)維度
三、基礎(chǔ)負(fù)債與主動(dòng)負(fù)債維度
四、時(shí)間維度
五、地域維度
六、客群維度
七、分支機(jī)構(gòu)維度
八、本外幣維度
九、市場(chǎng)間維度
第三節(jié) 銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行的邊界和管理策略
一、影響資產(chǎn)負(fù)債配置決策的主要因素
二、商業(yè)銀行資本內(nèi)生與補(bǔ)充建議
第三章 我國(guó)中小銀行的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀與問題
第一節(jié) 我國(guó)中小銀行演變歷史
一、中小銀行的界定
二、中小銀行的發(fā)展歷史
第二節(jié) 我國(guó)中小銀行發(fā)展現(xiàn)狀
一、中小銀行的數(shù)量結(jié)構(gòu)
二、中小銀行的市場(chǎng)份額
三、中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)
四、中小銀行的資金來(lái)源和資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)
五、中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)
第三節(jié) 中小銀行存在的問題：基于數(shù)據(jù)的分析
一、過(guò)快的增長(zhǎng)速度反映出了非理性的發(fā)展訴求
二、缺乏信貸投向?qū)е峦顿Y、同業(yè)業(yè)務(wù)較多
三、負(fù)債結(jié)構(gòu)的差異加大了流動(dòng)性管理的難度
四、農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量問題較普遍且撥備覆蓋不充分，或存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患
五、近年來(lái)農(nóng)商行穩(wěn)步提高杠桿率水平，城商行對(duì)流動(dòng)性需求激增
六、中小銀行盈利狀況總體薄弱，城商行回報(bào)水平相對(duì)最低
第四節(jié) 我國(guó)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)形成邏輯及案例分析
一、我國(guó)三類中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要特征及問題解析
二、我國(guó)中小銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：分階段分析
三、造成中小銀行風(fēng)險(xiǎn)高企的原因：從資產(chǎn)負(fù)債管理的不同維度分析
四、公司治理的有效性對(duì)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響
五、案例分析
第四章 構(gòu)建適合我國(guó)中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系
第一節(jié) 重塑資產(chǎn)負(fù)債管理的整體思路
一、重塑資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)：“三性”平衡基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期價(jià)值追求
二、重塑資產(chǎn)負(fù)債管理的理念：從被動(dòng)管理向主動(dòng)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變
三、延伸資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容：從專注表內(nèi)到覆蓋表內(nèi)外全部資產(chǎn)負(fù)債表
四、建立資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的“三策略”
五、升級(jí)資產(chǎn)負(fù)債管理的方法與工具：從初級(jí)到高級(jí)
第二節(jié) 保障資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型的方法和途徑
一、從公司治理機(jī)制著手，進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)
二、完善決策機(jī)制，保證決策精準(zhǔn)有效
三、完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系，確保傳導(dǎo)有效
四、合理運(yùn)用管理工具，持續(xù)優(yōu)化管理方法
五、建設(shè)資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，強(qiáng)化科技支撐
第三節(jié) 未來(lái)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理分類建議
一、中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的差異化建議
二、同一銀行內(nèi)部總分行與不同條線的資產(chǎn)負(fù)債管理差異化建議
第五章 對(duì)我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的研究展望
第一節(jié) 關(guān)于中小銀行公司治理的探討
一、當(dāng)前我國(guó)中小銀行公司治理問題的主要表征
二、理解當(dāng)前我國(guó)中小銀行公司治理問題背后的環(huán)境約束
三、我國(guó)針對(duì)商業(yè)銀行公司治理的監(jiān)管框架及其最新演變
四、對(duì)策建議
第二節(jié) 關(guān)于中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑的探討
一、中小銀行進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必要性
二、中小銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展現(xiàn)狀
三、中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨的困難
四、中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向
附錄一 中國(guó)人民銀行政策工具
附錄二 歷次巴塞爾協(xié)議修訂指標(biāo)對(duì)比
附錄三 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》審慎監(jiān)管基本要素概覽
附錄四 我國(guó)５７家上市銀行基本概況
附錄五 銀行數(shù)字化及信息化系統(tǒng)建設(shè)的監(jiān)管政策梳理（２０１８—２０２１年）
附錄六 巴塞爾委員會(huì)銀行業(yè)公司治理原則演變及內(nèi)容概要
附錄七 近年來(lái)銀保監(jiān)會(huì)涉及公司治理問題的相關(guān)法律法規(guī)
參考文獻(xiàn)
后記
把握中小銀行可持續(xù)發(fā)展的四個(gè)關(guān)鍵因素
中國(guó)金融四十人論壇學(xué)術(shù)委員 廖岷
（本文為作者在2022年2月19日的上海新金融研究院課題評(píng)審會(huì)暨閉門研討會(huì)第106期“當(dāng)前中小銀行管理模式轉(zhuǎn)型及監(jiān)管啟示”上就課題報(bào)告《我國(guó)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型研究》所做的評(píng)審。作者系中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任、財(cái)政部副部長(zhǎng)。）
適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化、合理把握資產(chǎn)和負(fù)債的平衡
資產(chǎn)和負(fù)債的平衡是銀行經(jīng)營(yíng)的核心之一，能否實(shí)現(xiàn)平衡是決定銀行成敗的關(guān)鍵之一。本課題從資產(chǎn)負(fù)債角度入手，探索當(dāng)下中小銀行存在的問題，抓住了關(guān)鍵，非常具有現(xiàn)實(shí)意義。報(bào)告還詳細(xì)分析了當(dāng)前銀行面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及中小銀行暴露的問題，進(jìn)而從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度提出針對(duì)性的建議，有助于理解問題并構(gòu)建合理的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。
我們現(xiàn)在分析問題往往是從“此岸”到“彼岸”，通常描述“彼岸”的美好，卻較少談及如何搭建兩岸之間的“橋梁”。報(bào)告以建設(shè)高質(zhì)量的銀行為目標(biāo)，抓住資產(chǎn)負(fù)債管理這一關(guān)鍵，構(gòu)建了全面的體系，搭建了“橋梁”。報(bào)告提出了如何把握流動(dòng)性、安全性和盈利性的“三性”平衡，如何實(shí)現(xiàn)從被動(dòng)到主動(dòng)和從表內(nèi)到表外的全覆蓋管理，還提出了主動(dòng)負(fù)債、配置同業(yè)和運(yùn)作交易性資產(chǎn)的三個(gè)主要對(duì)策。此外，報(bào)告還提出了商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)從高速和中高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，以及應(yīng)當(dāng)如何基于經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)實(shí)現(xiàn)提升。報(bào)告通篇針對(duì)性強(qiáng)、角度獨(dú)特，非常專業(yè)、規(guī)范和精細(xì)。
當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)，并存在持續(xù)下行的可能性，同時(shí)還伴隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制機(jī)制轉(zhuǎn)型。在此背景下，中小銀行的經(jīng)營(yíng)背景也發(fā)生了根本性改變，很多中小銀行面臨經(jīng)營(yíng)困難甚至生死存亡的問題。報(bào)告提出的精細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債管理，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋，是否可以解決中小銀行在大的宏觀背景下所遇到的問題？大的宏觀經(jīng)濟(jì)背景又將給中小銀行帶來(lái)怎樣的影響？目前課題的定位是資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型，而中小銀行如何實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展涉及的問題很多，希望能有更多、更深入的研究覆蓋這些問題。
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化增加了銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去的短缺經(jīng)濟(jì)下，銀行管理者和房地產(chǎn)企業(yè)等客戶都存在規(guī)模擴(kuò)張的情結(jié)。當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，機(jī)構(gòu)也需要改變經(jīng)營(yíng)方式來(lái)適應(yīng)形勢(shì)變化。
必須解決中小銀行委托代理問題
隨著經(jīng)濟(jì)下行，銀行的風(fēng)險(xiǎn)首先從城商行和農(nóng)信社等中小銀行暴露出來(lái)。報(bào)告提出了相關(guān)的委托代理的問題。一般情況下，在委托代理關(guān)系中，股東關(guān)注機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期利益，高管和經(jīng)營(yíng)層關(guān)注短期盈利，兩者存在矛盾。但現(xiàn)在，中小銀行的股東也開始和經(jīng)營(yíng)層一樣，更加關(guān)注短期利益，忽視長(zhǎng)期利益，二者出現(xiàn)了一定程度的同方向共謀的問題。
當(dāng)前暴露出的很多經(jīng)營(yíng)不規(guī)范和違法犯罪問題的原因之一是股東和經(jīng)營(yíng)層兩者同時(shí)追求短期利益，這一情況與課題談及的歷史上三家銀行破產(chǎn)的案例完全不一樣。資產(chǎn)負(fù)債管理能否解決這一類問題？
委托代理的問題一定要解決，如果頂層代理關(guān)系出現(xiàn)問題，執(zhí)行層面的技術(shù)管理很難有效對(duì)沖并扭轉(zhuǎn)當(dāng)前中小銀行遇到的一些問題。
中小銀行如何厘清定位和核心競(jìng)爭(zhēng)力
報(bào)告突出了從被動(dòng)到主動(dòng)地重塑資產(chǎn)負(fù)債表，提升中小銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，突出了資產(chǎn)負(fù)債表的戰(zhàn)略性、重要性和主動(dòng)性，同時(shí)也引發(fā)了關(guān)于中小銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的思考。
我最近在讀《生命的意義》，其中一個(gè)核心的概念就是，考慮個(gè)體意義必須放在整體的環(huán)境中去看。因此，商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行，要放在整個(gè)銀行體系當(dāng)中，并將銀行體系放在整個(gè)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)環(huán)境當(dāng)中，在此背景下探討中小銀行存在的意義以及中小銀行到底應(yīng)該如何找到自身定位。
回顧中小銀行最初的設(shè)置，事實(shí)上中小銀行是從艱難的環(huán)境中起步的，不斷發(fā)展和創(chuàng)新，對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了非常重要的推動(dòng)作用，數(shù)量上也占絕大多數(shù)。但我們也要不斷問自己一個(gè)問題：在今天的環(huán)境下，中小銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？我的感受是，中小銀行有三大優(yōu)點(diǎn)：第一，更加接近客戶和社區(qū)，更加了解客戶；第二，業(yè)務(wù)聚焦，并在幾個(gè)主要領(lǐng)域深耕；第三，機(jī)制靈活，包括業(yè)務(wù)模式、體制機(jī)制、約束和激勵(lì)機(jī)制。另外，它的競(jìng)爭(zhēng)性可能還表現(xiàn)在一定程度上的單一，而非多元。因此，需要思考如何讓中小銀行更加聚焦，回歸主業(yè)，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻羧后w。
以浙江泰隆商業(yè)銀行為例，它們的信貸人員為了給一家理發(fā)店發(fā)放一筆貸款，在理發(fā)店蹲守了一周，通過(guò)計(jì)算客流量和流水來(lái)決定發(fā)放貸款的金額，而且貸款無(wú)需抵押，是純信用貸款。這一案例的成功是因?yàn)樵撱y行接近客戶、了解客戶的業(yè)務(wù)，但這能否廣泛適用于較大的股份制銀行？是否能夠成為中小銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力？這些問題均有待思考。
人才是中小銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的主要因素
決定中小銀行可持續(xù)發(fā)展的最終重要因素，到底是組織架構(gòu)，還是人的因素？一般來(lái)說(shuō)，銀行有三大重要因素，人才、組織管理、信息，其中，人才因素對(duì)中小銀行的經(jīng)營(yíng)更為重要。
某省進(jìn)行了省聯(lián)社改革，把省聯(lián)社設(shè)為總行，下層農(nóng)信社作為分支行，并選用一批商業(yè)銀行領(lǐng)域的專家，將農(nóng)信社建設(shè)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行，加強(qiáng)了對(duì)分支機(jī)構(gòu)的管理，有效增強(qiáng)了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，一體化經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出色，改革獲得了階段性成效。成功的原因是組織架構(gòu)改革的成功，還是人員任用的成功呢？無(wú)論在怎樣的組織架構(gòu)下，人員的任用都是關(guān)鍵。如果頂層管理人員出現(xiàn)問題，集中管理導(dǎo)致的問題將比分散管理更大。
中小商業(yè)銀行的發(fā)展也得益于人的因素，其最大的特點(diǎn)是機(jī)制靈活，因此吸收了一批有競(jìng)爭(zhēng)力的高管，反之，一些出現(xiàn)問題甚至破產(chǎn)的中小銀行也是因?yàn)樵谌藛T任用上出現(xiàn)了問題。公司治理、內(nèi)控和成功都離不開一批合格的銀行家。應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步增強(qiáng)中小銀行人才團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力，培養(yǎng)優(yōu)秀的頂梁柱，進(jìn)而才能轉(zhuǎn)變當(dāng)前被動(dòng)的局面，引領(lǐng)機(jī)構(gòu)走出困境。
格林斯潘曾經(jīng)在一次會(huì)談中，肯定了中國(guó)在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化的成果，但他隨后就提出了質(zhì)疑———中國(guó)是如何在一夜之間培養(yǎng)出大批合格的商業(yè)銀行家的？其實(shí)這個(gè)質(zhì)疑表明他不認(rèn)為中國(guó)能夠一夜之間擁有大批合格的商業(yè)銀行家。事實(shí)證明，銀行發(fā)揮作用的同時(shí)也暴露出了一些問題，這也就是“格林斯潘之問”。
資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)更具有針對(duì)性
報(bào)告聚焦于中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系，也對(duì)城商行、股份制銀行、農(nóng)商行等中小銀行提出了針對(duì)性建議，雖然資產(chǎn)負(fù)債管理體系的構(gòu)建和方向是一致的，但是這些銀行存在很大的差異。現(xiàn)在一些股份制銀行的規(guī)模超過(guò)了國(guó)有銀行，個(gè)別城商行的規(guī)模接近股份制銀行，還有大量規(guī)模不大的城商行、農(nóng)商行。
在此背景下，是否能夠根據(jù)銀行的實(shí)際差異提出更具有針對(duì)性的建議？一些城商行的業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，如果建議太過(guò)復(fù)雜，針對(duì)性將不會(huì)很強(qiáng)；反之，如果資產(chǎn)負(fù)債表管理基礎(chǔ)薄弱，是否需要首先聚焦夯實(shí)基礎(chǔ)？在資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)有效地融合各方面要求和內(nèi)部管理需求，先完善基礎(chǔ)，再逐步提高努力的層次。
【前言】
伴隨著金融業(yè)改革發(fā)展的進(jìn)程，我國(guó)中小銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)鄉(xiāng)村振興、助力民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展、滿足城鄉(xiāng)居民多樣化金融需求等方面發(fā)揮著積極作用，業(yè)已成為我國(guó)金融生態(tài)的重要組成部分，資產(chǎn)總額占據(jù)商業(yè)銀行的半壁江山。然而，在新形勢(shì)下，外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的不確定性不斷增加，國(guó)內(nèi)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，銀行業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)容和結(jié)構(gòu)不斷豐富和深化，金融科技的發(fā)展對(duì)銀行業(yè)務(wù)和銀行自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型形成了壓力，且隨著銀行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)，尤其是資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，中小銀行的經(jīng)營(yíng)管理和盈利能力受到較大沖擊和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，過(guò)去規(guī)模擴(kuò)張式的發(fā)展模式已無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)的要求。
2019年某城商行被接管事件被視為近20年來(lái)中國(guó)金融史上的重要事件，標(biāo)志著銀行類金融機(jī)構(gòu)正式打破剛性兌付，也意味著我國(guó)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。其雖是個(gè)案，但暴露出的同業(yè)負(fù)債過(guò)多、非標(biāo)資產(chǎn)過(guò)多、貸款投放缺乏存款增長(zhǎng)支持等業(yè)務(wù)發(fā)展中資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡問題也是一些中小銀行現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)情況和問題癥結(jié)的一個(gè)縮影。
因此，在當(dāng)前中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、金融監(jiān)管和銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的背景下，中小型銀行資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化與轉(zhuǎn)型重要性凸顯，從被動(dòng)管理的理念向主動(dòng)管理的理念轉(zhuǎn)型、從短期凈息差最大化的目標(biāo)向三性平衡基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期價(jià)值實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)轉(zhuǎn)型、從專注表內(nèi)存貸款向覆蓋全資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)型已經(jīng)逐漸成為中小銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理和高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。
基于對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和中小銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行規(guī)律和特征的總結(jié)，本課題旨在厘清中小銀行目前資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)中存在的結(jié)構(gòu)及管理問題，進(jìn)而為中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理提供轉(zhuǎn)型方案，以期中小銀行通過(guò)實(shí)施更加積極主動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債管理，在滿足監(jiān)管的前提下，回歸本源更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升經(jīng)營(yíng)管理能力、價(jià)值創(chuàng)造能力和可持續(xù)發(fā)展能力。
以下為本書的主要內(nèi)容概述：
第一章從我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理歷史沿革入手，并基于國(guó)際金融監(jiān)管演變視角，梳理出我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的最新發(fā)展與轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，分析國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融政策導(dǎo)向和監(jiān)管要求、利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等新形勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)的嚴(yán)峻生存挑戰(zhàn)與競(jìng)爭(zhēng)壓力。在此基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)要分析中小銀行經(jīng)營(yíng)管理中存在的諸多困惑，并以資產(chǎn)負(fù)債管理為切入點(diǎn)，明確提升資產(chǎn)負(fù)債主動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理能力的重要性和必要性，闡明將資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理作為破局與轉(zhuǎn)型的抓手，對(duì)于中小銀行發(fā)展而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
改革開放以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的深化，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和外部監(jiān)管環(huán)境都發(fā)生了翻天覆地的變化，這對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了新的挑戰(zhàn)。
資產(chǎn)負(fù)債表方面，以前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容主要是存貸款，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一。現(xiàn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)端不僅僅有貸款，還有債券、存放同業(yè)、拆借同業(yè)、金融投資、股權(quán)投資、貴金屬、衍生品等其他多種經(jīng)營(yíng)性的生息資產(chǎn)項(xiàng)目；負(fù)債端，除了吸收存款，還有同業(yè)存款、拆入資金、衍生負(fù)債、債務(wù)證券等多種類別；此外還衍生出諸多表外業(yè)務(wù)。不同資產(chǎn)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，不同的負(fù)債含金量和成本也不盡相同，這無(wú)疑對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理提出了更高的要求，資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容和手段不斷得到豐富和完善。
金融監(jiān)管方面，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管逐漸與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接。過(guò)去幾十年，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債的監(jiān)管從無(wú)到有，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從計(jì)劃管理到存貸款比例管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)管理，直至新資本協(xié)議下資產(chǎn)負(fù)債管理，對(duì)商業(yè)銀行不斷提出了更高的要求。尤其2010年巴塞爾協(xié)議III推出以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管加快了與國(guó)際接軌的步伐，資本監(jiān)管和宏觀審慎要求逐步升級(jí)。2017年央行宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）進(jìn)一步完善，全面強(qiáng)化了廣義信貸總量、資本充足水平、定價(jià)行為、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等，通過(guò)七大方面綜合評(píng)估和應(yīng)用，提升監(jiān)管協(xié)調(diào)效率，有力防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步引導(dǎo)商業(yè)銀行提高貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)效果，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)、收益、結(jié)構(gòu)管理等帶來(lái)了較大的壓力。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，2014年以來(lái)IFRS9會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融工具分類、減值計(jì)量和套期會(huì)計(jì)上都做了顛覆性的修訂，對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債配置、流動(dòng)性管理、資本管理與定價(jià)管理都產(chǎn)生了影響，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。
但是，在歷史演進(jìn)和監(jiān)管變革的過(guò)程中，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理本身還較為被動(dòng)，是監(jiān)管變革推動(dòng)著資產(chǎn)負(fù)債管理的變革，資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的仍然是滿足監(jiān)管達(dá)標(biāo)的要求，大多數(shù)銀行將資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)作業(yè)務(wù)計(jì)劃管理或者是業(yè)務(wù)資源分配管理的方式。尤其是對(duì)于中小銀行而言，并沒有將其視作主動(dòng)經(jīng)營(yíng)和管理的內(nèi)在要求和工具，造成銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)營(yíng)理念、方法等方面相對(duì)落后于監(jiān)管，主動(dòng)開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)力和能力均有所不足。課題組認(rèn)為，各類監(jiān)管指標(biāo)，是長(zhǎng)期以來(lái)銀行經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的積累和總結(jié)，商業(yè)銀行不能簡(jiǎn)單把它們看作是監(jiān)管的要求而被動(dòng)執(zhí)行，而應(yīng)該主動(dòng)把這些監(jiān)管指標(biāo)和其他內(nèi)部管理要求作為日常經(jīng)營(yíng)管理的工具和方法，在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)與監(jiān)管互動(dòng)的主動(dòng)性與自覺性。
當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)陷入低增速、低通脹、低利率的疲憊期，疊加新冠疫情影響，外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境不確定性增加，國(guó)內(nèi)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，銀行業(yè)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小銀行的經(jīng)營(yíng)管理和盈利能力造成較大沖擊，中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的問題逐漸暴露。過(guò)去依靠規(guī)模擴(kuò)張促進(jìn)發(fā)展的模式已無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)下的要求，亟需轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負(fù)債管理的理念和方法，尤其是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)邏輯和運(yùn)行規(guī)律的厘清，并在此基礎(chǔ)上主動(dòng)開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理工作，不斷提升資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理能力。
第二章是課題報(bào)告方法論的核心，總結(jié)了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行的主要規(guī)律。其中，既包括資產(chǎn)端和負(fù)債端各項(xiàng)主要細(xì)分業(yè)務(wù)的運(yùn)行規(guī)律和特點(diǎn)，也包括各項(xiàng)可能對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行造成影響的表內(nèi)表外、資產(chǎn)屬性、負(fù)債性質(zhì)、本外幣、地域、季節(jié)、客群、分支機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)等維度的特征與因素。通過(guò)這些運(yùn)行規(guī)律的梳理，我們認(rèn)識(shí)到，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù)和期限結(jié)構(gòu)采取合理、有的放矢的擺布和調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和效益性之間的最優(yōu)平衡。
商業(yè)銀行的“三性”，即安全性、流動(dòng)性和效益性，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)，也是日常管理的三個(gè)原則。資產(chǎn)負(fù)債管理的本質(zhì)在于對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行統(tǒng)籌部署，從而實(shí)現(xiàn)“三性”目標(biāo)之間的最優(yōu)協(xié)調(diào)平衡。
本章從不同維度出發(fā)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行細(xì)分，圍繞我國(guó)商業(yè)銀行不同資產(chǎn)負(fù)債本身及相互間的“三性”特征和關(guān)系，探討資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行所具備的普遍性和特殊性規(guī)律，為下一步重塑中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提供基礎(chǔ)的經(jīng)驗(yàn)支持。
一般地，從產(chǎn)品的維度，商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益、資本補(bǔ)充工具等具有其普遍性特征和規(guī)律。但是，不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、地域、季節(jié)情況下，其運(yùn)行規(guī)律也會(huì)呈現(xiàn)一定的特殊性。為此，我們?cè)诜治鲑Y產(chǎn)負(fù)債普遍性規(guī)律的基礎(chǔ)上，也從表內(nèi)與表外、輕資產(chǎn)和重資產(chǎn)、基礎(chǔ)負(fù)債和主動(dòng)負(fù)債、不同地域、客群、分支機(jī)構(gòu)、本外幣、市場(chǎng)間等多個(gè)維度對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)律和特征進(jìn)行分析。
商業(yè)銀行在管理資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，不僅需要考慮資產(chǎn)負(fù)債的一般性特征，也要綜合考慮資產(chǎn)負(fù)債的特殊性規(guī)律，以作出更具體精準(zhǔn)的管理決策。此外，商業(yè)銀行作為信用中介，其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模及經(jīng)營(yíng)不僅受資本總量、自身資本逐利本性的影響，還受到央行貨幣政策、外部監(jiān)管指標(biāo)、內(nèi)部利潤(rùn)指標(biāo)等方面一系列因素的影響。因此，本章也對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行的邊界進(jìn)行了分析。
第三章基于對(duì)我國(guó)中小銀行發(fā)展脈絡(luò)的梳理，結(jié)合第二章的資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行主要規(guī)律的研究框架，從數(shù)據(jù)分析和案例分析入手，對(duì)目前中小銀行資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行中的主要問題和風(fēng)險(xiǎn)形成邏輯提供了課題組的思考和判斷。
從發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，雖然我國(guó)中小銀行在資產(chǎn)規(guī)模總量占比上與大型商業(yè)銀行基本平分秋色，但在盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量方面，與大型銀行差距懸殊。中小銀行普遍存在經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中度高、資本基礎(chǔ)薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)粗放等問題。原本靠擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模帶來(lái)利差紅利的邏輯，隨著一系列金融改革和監(jiān)管變革而逐漸弱化，這些變化包括利率市場(chǎng)化、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、撥備核銷壓力、資本約束對(duì)擴(kuò)張的控制，也包括最新的資管新規(guī)、對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的管控等。在三類主要的中小銀行中，農(nóng)商行面臨更大的挑戰(zhàn)。一方面，農(nóng)商行雖然數(shù)量最多，但資產(chǎn)占比、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量都弱于其他兩類中小銀行。另一方面，農(nóng)商行的凈息差優(yōu)勢(shì)在利差收窄的大背景下也將面臨轉(zhuǎn)型危機(jī)。
從后續(xù)趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)理念滯后，盲目追求資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模而不重視結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，缺乏平衡經(jīng)營(yíng)的思維，資產(chǎn)端和負(fù)債端期限錯(cuò)配程度較高，流動(dòng)性管理水平較差，且高度依賴寬松的貨幣環(huán)境，這些問題將很大程度制約中小銀行在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的良性和可持續(xù)發(fā)展。
具體從負(fù)債端來(lái)看，中小銀行在發(fā)展過(guò)程中，一直忽視市場(chǎng)信譽(yù)建設(shè)，客戶基礎(chǔ)薄弱，主動(dòng)負(fù)債能力不足。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，一方面我國(guó)中小銀行存款結(jié)構(gòu)中個(gè)人定期存款比重過(guò)高，另一方面同業(yè)存單和同業(yè)理財(cái)增速較快，造成銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定、表外信用風(fēng)險(xiǎn)高企，也加大了流動(dòng)性管理的難度。從資產(chǎn)端來(lái)看，中小銀行由于自身經(jīng)營(yíng)范圍有限，信貸投向受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境制約較大，導(dǎo)致投資、同業(yè)比重較大，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持不足。其他維度方面，從區(qū)域分布來(lái)看，西北、東北及西南地區(qū)受地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力；從客群特征來(lái)看，中小銀行的客戶更多集中于中小企業(yè)，而近年來(lái)中小企業(yè)生存環(huán)境更加嚴(yán)峻，給中小銀行累積了大量資產(chǎn)質(zhì)量壓力；從當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，新冠疫情的爆發(fā)進(jìn)一步加劇了中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。
第四章結(jié)合新形勢(shì)背景、中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的特征問題、資產(chǎn)負(fù)債品種自身的運(yùn)行規(guī)律，從資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)、理念、范圍、工具等角度重塑中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體框架和思路，理順資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)部治理架構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行的不同特點(diǎn)，以及商業(yè)銀行總行、分行和支行的管理實(shí)際，提出差異化的資產(chǎn)負(fù)債管理方案建議。
從資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)平衡資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系、總量與結(jié)構(gòu)的關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格的關(guān)系，鼓勵(lì)做細(xì)做精和差異化經(jīng)營(yíng)，穩(wěn)健增長(zhǎng)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性和盈利性的統(tǒng)一，短期實(shí)現(xiàn)凈息差最大化，長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，促進(jìn)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力提升。
從資產(chǎn)負(fù)債管理的理念來(lái)看，伴隨著利率市場(chǎng)化、銀行業(yè)商業(yè)化趨勢(shì)深化，資產(chǎn)負(fù)債管理不再是一個(gè)簡(jiǎn)單的資源配置和事后統(tǒng)計(jì)的概念，而應(yīng)該是前置的、前瞻的和主動(dòng)的經(jīng)營(yíng)行為。無(wú)論哪家銀行、無(wú)論采取什么樣的客戶策略和產(chǎn)品定位，最后都要在資產(chǎn)負(fù)債管理這個(gè)層面上來(lái)進(jìn)行整體的擺布；對(duì)于市場(chǎng)和監(jiān)管的變化，也都要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債管理的層面，進(jìn)行全行的資源調(diào)配，指導(dǎo)前端開展經(jīng)營(yíng)。
從資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容來(lái)看，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理視野較為狹窄，在金融改革持續(xù)深入的形勢(shì)下，僅僅專注存貸款業(yè)務(wù)而忽視客戶需求的多樣化特點(diǎn)，將使得存貸款與其他表內(nèi)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)之間出現(xiàn)割裂，甚至演變?yōu)闈撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)。隨著表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)當(dāng)更加注重表內(nèi)表外的一體化管理，從全局的角度將管理內(nèi)容覆蓋到整張資產(chǎn)負(fù)債表。
本課題提出了資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的“三策略”：第一，聚焦高質(zhì)量發(fā)展主線，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效；第二，通過(guò)多元化滿足客戶融資需求和做大流量來(lái)提高資產(chǎn)配置的彈性、最大化收益；第三，通過(guò)建立全渠道、多元化的負(fù)債工具組合為資產(chǎn)提供有力支撐。
同時(shí)，要升級(jí)資產(chǎn)負(fù)債管理的方法與工具，圍繞價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)，推動(dòng)表內(nèi)、表外的全資產(chǎn)負(fù)債表的持續(xù)優(yōu)化，重點(diǎn)考慮建立三大機(jī)制：一是以資本為約束、以最優(yōu)回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)組合配置機(jī)制；二是流動(dòng)性和資金成本約束下的主動(dòng)負(fù)債管理機(jī)制；三是同業(yè)可比、量力而行、傳導(dǎo)靈敏的內(nèi)外部利率定價(jià)機(jī)制。此外，要著力完善資產(chǎn)負(fù)債管理的治理機(jī)制，包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的設(shè)立、資產(chǎn)負(fù)債管理部門的設(shè)置以及資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的建立等。
在提出上述資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型策略的基礎(chǔ)上，本課題基于對(duì)中小銀行的不同分類，提出了差異化管理的建議。課題組認(rèn)為，對(duì)中小銀行的劃分應(yīng)該重點(diǎn)考慮三個(gè)維度，而不是簡(jiǎn)單地參照股份制、城商行和農(nóng)商行的分類。一是規(guī)模維度，即按照銀保監(jiān)會(huì)的定義，本外幣資產(chǎn)超過(guò)2萬(wàn)億元的銀行歸于大型銀行，介于3000億元至2萬(wàn)億元之間的歸于中型銀行，小于3000億元的歸于小型銀行。考慮到部分股份制銀行的規(guī)模與國(guó)有行相差無(wú)幾，將這類銀行劃入中小銀行存在偏頗。二是地域維度，即按照本地經(jīng)營(yíng)的銀行還是全國(guó)性、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的銀行來(lái)劃分。三是城市化維度，部分農(nóng)商行所在地已經(jīng)實(shí)現(xiàn)城市化，不應(yīng)按照農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的管理思路，而應(yīng)參考城商行的管理思路。
針對(duì)三類不同維度，應(yīng)考慮差異化管理思路：第一，針對(duì)資產(chǎn)規(guī)模與大型銀行相當(dāng)?shù)你y行，建議資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)向大型商業(yè)銀行看齊，全方位健全完善資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)、體系、工具、流程等，同時(shí)注重發(fā)揮自身原有的經(jīng)營(yíng)特長(zhǎng)，形成差異化發(fā)展優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，針對(duì)所在地已充分實(shí)現(xiàn)城市化的銀行，建議資產(chǎn)負(fù)債管理立足于多元化發(fā)展的金融需求，并在發(fā)展中注重資產(chǎn)負(fù)債協(xié)調(diào)平衡與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控；未實(shí)現(xiàn)城市化的銀行仍然按照農(nóng)商行的發(fā)展思路，即資產(chǎn)負(fù)債管理充分發(fā)揮利差優(yōu)勢(shì)、注重資產(chǎn)質(zhì)量防控，并在城市化進(jìn)程和客群轉(zhuǎn)換過(guò)程中轉(zhuǎn)型。第三，針對(duì)存在跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的銀行，需要厘清總行與分支行之間的資產(chǎn)負(fù)債管理分工。建議總行要承擔(dān)起全行資產(chǎn)負(fù)債管理的“總指揮”功能，在戰(zhàn)略層面發(fā)揮引領(lǐng)作用，對(duì)于總行直營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)全面納入資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理總體框架中；分行要結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)，進(jìn)行總行資產(chǎn)負(fù)債管理政策傳導(dǎo)和本地化實(shí)施，發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債管理的樞紐作用；支行要將業(yè)務(wù)營(yíng)銷拓展與資產(chǎn)負(fù)債管理要求緊密結(jié)合，用資產(chǎn)負(fù)債管理理念和思維指導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)工作的開展，發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債管理的微觀指導(dǎo)作用。
在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融監(jiān)管強(qiáng)化、利率市場(chǎng)化改革深入、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行業(yè)務(wù)受到較大沖擊，而中小銀行受自身財(cái)力、人力、科技、體制等各方面的限制，受到的沖擊更大，與大型銀行的差距進(jìn)一步拉大。中小銀行亟須運(yùn)用金融科技創(chuàng)新手段，通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打造第二增長(zhǎng)曲線。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的外在表現(xiàn)是產(chǎn)品、服務(wù)和體驗(yàn)，內(nèi)在關(guān)鍵是組織和管理做出相應(yīng)的改變，因此銀行數(shù)字化建設(shè)不僅是利用技術(shù)分析客戶需求、風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化客戶流程質(zhì)量，更重要的是提升銀行經(jīng)營(yíng)管理能力。資產(chǎn)負(fù)債等內(nèi)部管理是銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心和靈魂，因此要善用金融科技提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，具體建議包括建立應(yīng)日常管理之需的實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)、應(yīng)利率波動(dòng)之需的實(shí)時(shí)策略調(diào)整系統(tǒng)、應(yīng)匯率波動(dòng)之需的動(dòng)態(tài)對(duì)沖方案系統(tǒng)、應(yīng)資金管理之需的智能定價(jià)系統(tǒng)等。
第五章對(duì)我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)行了研究展望。
當(dāng)前，資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型是中小銀行提升資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理能力的必經(jīng)之路，但資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型不能解決中小銀行發(fā)展中所面臨的全部問題。本章節(jié)進(jìn)一步從中小銀行經(jīng)營(yíng)管理的其他主要焦點(diǎn)問題——公司治理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型兩個(gè)方面出發(fā)，對(duì)提升新形勢(shì)下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理能力、助力資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行初探，對(duì)下一步研究提出展望。
中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型并非一蹴而就之事。中小銀行不僅受到國(guó)內(nèi)制度政策的影響，也受到大股東、實(shí)際控制人等利益相關(guān)方的約束，更受到自身組織文化、部門博弈、業(yè)務(wù)習(xí)慣等多方面因素的制衡，深層次的轉(zhuǎn)型和改革觸及銀行經(jīng)營(yíng)管理理念的轉(zhuǎn)型，需要銀行決策者和從業(yè)者從更加平衡、整合、動(dòng)態(tài)的角度，理解銀行業(yè)務(wù)規(guī)律以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)形成邏輯，真正形成市場(chǎng)導(dǎo)向，而非行政指令或其他非理性因素導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理模式。
面對(duì)近年來(lái)中小銀行發(fā)生的一系列亂象，我們認(rèn)為要從源頭上理解問題、解決問題，不能簡(jiǎn)單地“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”。很多專家指出，大部分中小銀行風(fēng)險(xiǎn)根源在于公司治理的不合理性，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)脫離了主責(zé)主業(yè)。我們認(rèn)為這個(gè)判斷基本上是正確的，但資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理，既是銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心，也是銀行公司治理的重要內(nèi)容和基本邏輯，公司治理與資產(chǎn)負(fù)債管理之間的界限并非涇渭分明，事實(shí)上是互相影響的。一方面，中小銀行的公司治理問題，某種程度上也是由于銀行決策機(jī)制和主導(dǎo)者資產(chǎn)負(fù)債管理的意識(shí)薄弱，沒有主動(dòng)統(tǒng)籌和平衡管理的理念所導(dǎo)致。從大量案例分析，除個(gè)別銀行的控股股東或內(nèi)部人主觀故意導(dǎo)致公司治理混亂，因而風(fēng)險(xiǎn)積聚外，對(duì)于大多數(shù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患、公司治理混亂的中小銀行，主要股東、管理層并不真正懂得銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的邏輯，只是簡(jiǎn)單地認(rèn)為銀行就是經(jīng)營(yíng)存款和貸款的企業(yè)，而且主要是放貸款。另一方面，許多中小銀行的公司治理問題強(qiáng)化了非市場(chǎng)因素對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)決策的影響，并進(jìn)一步弱化資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行決策中的地位和作用。反言之，中小銀行決策者若能真正重視和理解資產(chǎn)負(fù)債管理，對(duì)解決當(dāng)下的公司治理困境亦是“釜底抽薪”之舉——理順業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)邏輯，強(qiáng)化主動(dòng)管理、科學(xué)管理、統(tǒng)籌管理，將幫助銀行在滿足流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)效益的最大化，同時(shí)對(duì)造成銀行經(jīng)營(yíng)的非理性因素形成有力約束，進(jìn)而從長(zhǎng)期保障所有股東的利益，實(shí)現(xiàn)真正的穩(wěn)健發(fā)展和良性循環(huán)。
本課題不是簡(jiǎn)單意義上為當(dāng)前中小銀行風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的現(xiàn)狀提供一種解釋和方法論，而是在當(dāng)前國(guó)家加大金融開放、深化金融體制改革的大背景下，從資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的視角，為我國(guó)中小銀行尋求出路和可持續(xù)發(fā)展提供了兼具可操作性和啟發(fā)性的參考框架和操作指引。課題組認(rèn)為，由于現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化和轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理已經(jīng)不再只是商業(yè)銀行的內(nèi)部管理行為，即單純的業(yè)務(wù)計(jì)劃和資源分配工作，而是全局層面的經(jīng)營(yíng)行為。本課題提出的這一資產(chǎn)負(fù)債管理視角，從管理理念、組織架構(gòu)，到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、操作系統(tǒng)層面一以貫之。特別是在當(dāng)前數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮下，銀行如何不被技術(shù)所裹挾、不為技術(shù)而技術(shù)，而是在真正尊重、理解不同金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、邏輯和規(guī)律的前提下，運(yùn)用最合適的數(shù)字技術(shù)手段，讓金融科技的工具性與資產(chǎn)負(fù)債管理內(nèi)在價(jià)值相結(jié)合，全面提高金融效率，實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)的資本配置能力，提供更穩(wěn)健的金融服務(wù)，讓金融與科技的結(jié)合能夠真正發(fā)揮出指數(shù)級(jí)的實(shí)效、價(jià)值和影響。
本書嘗試從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度給出的思考和建議，希望對(duì)所有銀行投資者、決策者、從業(yè)者，乃至監(jiān)管者提供有價(jià)值的參考和啟示。
【后記】
在我國(guó)銀行體系中，中小銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模占據(jù)整體銀行體系的近半壁江山，在服務(wù)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)和社區(qū)居民等方面發(fā)揮不可替代的作用，是我國(guó)金融體系的重要組成部分。近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、金融改革進(jìn)入深水區(qū)，我國(guó)中小銀行經(jīng)營(yíng)管理工作面臨新挑戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)事件偶有發(fā)生。如何經(jīng)營(yíng)和管理好這些銀行，對(duì)高質(zhì)量服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、維護(hù)金融體系穩(wěn)定具有重要意義。
本書認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債管理理念缺位、資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程不完善、資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行結(jié)構(gòu)不合理是掣肘中小銀行可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的核心問題，需要通過(guò)重塑資產(chǎn)負(fù)債管理理念及方法來(lái)改善中小銀行的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀。本書提出的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理概念，并非管理層面的“小資負(fù)”或者簡(jiǎn)單的計(jì)劃管理，而是“大資負(fù)”的概念，即強(qiáng)調(diào)從經(jīng)營(yíng)的視角去進(jìn)行主動(dòng)的全資產(chǎn)負(fù)債管理。資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理只有回歸到最本質(zhì)的資產(chǎn)負(fù)債擺布和平衡問題上，才能更好地理順效率和穩(wěn)健、短期和長(zhǎng)期等一系列矛盾，協(xié)調(diào)好“三性”之間的關(guān)系，進(jìn)而幫助中小銀行在良性可持續(xù)的發(fā)展模式中，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)安全與有效轉(zhuǎn)型。
從結(jié)構(gòu)上看，本書分為五章，前四章分別圍繞提升中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的必要性和重要性、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律和方法論、資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題、未來(lái)發(fā)展建議和策略等方面展開論述，第五章針對(duì)與中小銀行經(jīng)營(yíng)管理密切相關(guān)的公司治理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型問題進(jìn)行初探。這兩部分內(nèi)容某種程度上與我們所提出的“大資負(fù)”理念互為補(bǔ)充。以公司治理的內(nèi)容為例，當(dāng)監(jiān)管層、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、主要股東都能夠充分認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)理念和相關(guān)運(yùn)行規(guī)律時(shí)，就能真正關(guān)注中小銀行的長(zhǎng)期價(jià)值，進(jìn)而避免一些短視行為；而公司治理問題的改善也是做好資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理工作的基礎(chǔ)。又如在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和管理的復(fù)雜化需要數(shù)字技術(shù)的支持和量化，同時(shí)數(shù)字化轉(zhuǎn)型也為資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理提供新平臺(tái)。
中小銀行是一個(gè)龐大而復(fù)雜的群體，其在所處區(qū)位、客群范圍、發(fā)展歷程、企業(yè)文化、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、數(shù)字化程度等方面均存在較大的差異，因而各自發(fā)展中所面臨的問題和困難也不盡相同。本書嘗試對(duì)具有相同或類似特征的銀行進(jìn)行分類歸并后，提出一些差異化的建議及思考。需要指出的是，由于各家中小銀行實(shí)際差異很大，本書采用的分類辦法仍有一定局限性，無(wú)法精細(xì)到為銀行個(gè)體提供“一對(duì)一”的解決方案。具體到每家銀行，仍然需要結(jié)合自身實(shí)際制定具體可操作的實(shí)施方案。本書想要闡明的是銀行經(jīng)營(yíng)之道，而非管理之術(shù)，提出的相關(guān)意見希望能起到拋磚引玉的作用，并得到同仁的批評(píng)指正。
本書源自上海新金融研究院立項(xiàng)的“中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型研究”課題項(xiàng)目。課題負(fù)責(zé)人為上海新金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春，課題組成員包括浙商銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部（資產(chǎn)負(fù)債管理部）副總經(jīng)理張晶晶、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海市分行資產(chǎn)負(fù)債管理部副總經(jīng)理陸震、上海新金融研究院楊悅珉和袁煦筠。
此外，本書從立項(xiàng)、撰寫到順利出版，離不開監(jiān)管部門、業(yè)界、學(xué)界諸多專家的指導(dǎo)和支持，在此一并致謝。感謝中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室副主任、財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷，中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)助理張曉慧，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部主任劉春航，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院院長(zhǎng)白重恩，北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉，安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文等評(píng)審專家在本書撰寫過(guò)程中提出的寶貴意見；感謝中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任綦相、北京市地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)李文紅、渤海銀行董事長(zhǎng)李伏安、中國(guó)建設(shè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理生柳榮、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理劉麗娜、城銀清算服務(wù)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略規(guī)劃部總經(jīng)理李興偉、浙商證券首席戰(zhàn)略官兼研究所所長(zhǎng)邱冠華、眾邦銀行行長(zhǎng)程峰、上海重陽(yáng)投資管理股份有限公司董事長(zhǎng)王慶等貢獻(xiàn)的對(duì)行業(yè)的真知灼見；同時(shí)也要感謝上海新金融研究院張?chǎng)巍②w京婷和中國(guó)金融四十人論壇廉薇、邊慧、金石為，以及中國(guó)金融出版社編輯部主任張鐵等對(duì)課題組織、出版提供的支持和幫助。
“我國(guó)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型研究”課題組
2022年3月
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