上海新金融研究院副院長(zhǎng) 鐘偉
目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期大致處于復(fù)蘇初中期，大大領(lǐng)先于全球其他主要經(jīng)濟(jì)體，歐日仍處于通脹高于增長(zhǎng)的輕微滯脹之中，金磚國(guó)家的衰退跡象日益明顯。不僅如此，諸多跡象表明，2012年第二季度，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已走出底部，復(fù)蘇勢(shì)頭日漸明朗，樓市結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇、信貸重新增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資活躍、企業(yè)流動(dòng)性好轉(zhuǎn)、勞動(dòng)力市場(chǎng)彈性增強(qiáng)等諸多跡象顯示，2013年美國(guó)經(jīng)濟(jì)好于今年，美元指數(shù)持續(xù)強(qiáng)勁、全球資本逐步向美國(guó)集聚。其中，美國(guó)能源供求結(jié)構(gòu)的變化，尤其是頁(yè)巖油氣資源的技術(shù)革命，扮演了重要角色。
我不是能源專家，在此只是對(duì)美頁(yè)巖氣革命進(jìn)行總攬，需要指出的是，目前該領(lǐng)域數(shù)據(jù)較為混亂，本文所引數(shù)據(jù)，是比照和推算后的粗略結(jié)果。
2010年底，美國(guó)成為石油制品的凈出口國(guó)，2012年，美國(guó)原油消耗猶可能下降2％，未來(lái)3年美國(guó)可能成為天然氣的凈出口國(guó)，未來(lái)3年，美國(guó)能源自給率可能超過(guò)90％，從尼克松時(shí)期提出的真正意義上的“能源獨(dú)立”極有可能發(fā)生。其中，頁(yè)巖油氣的規(guī)模化開(kāi)采運(yùn)用扮演了重要角色。
就美國(guó)的能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)而言，原油占35％，天然氣占25％,，煤炭占20％,其余為核能和新能源。估計(jì)2012年美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)可達(dá)1500-1700億立方米（相當(dāng)于1.4－1.5億噸原油），頁(yè)巖油生產(chǎn)可達(dá)約0.5億噸。也就是說(shuō)，2012年頁(yè)巖油氣在美國(guó)能源供應(yīng)的占比約為10%-11％, 而僅僅在2005年之前，上述占比幾乎可以忽略不計(jì)。這極大地改善了美國(guó)能源供應(yīng)的規(guī)模和價(jià)格。
就美國(guó)的頁(yè)巖氣革命而言，美國(guó)企業(yè)成功解決了水平井和水力壓裂技術(shù)，使頁(yè)巖氣的大規(guī)模開(kāi)采成本迅速降低。和原油以及煤炭相比，天然氣屬清潔能源。美國(guó)頁(yè)巖氣的開(kāi)采有如下特點(diǎn)，一是氣井穩(wěn)產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)，通常可達(dá)50年，二是氣井以及運(yùn)輸管網(wǎng)不斷完善，三是產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，2005年以來(lái)以年袀復(fù)合40％以上的高速擴(kuò)張，四是水力壓裂法對(duì)水資源和環(huán)境有一定的破壞作用。在目前美國(guó)的天然氣供應(yīng)中，頁(yè)巖氣的占比約在35%，未來(lái)5年該占比將輕松超越50％。目前美國(guó)每立方米頁(yè)巖氣的生產(chǎn)成本，已低至0.5－1人民幣，其相對(duì)于其他能源的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，使頁(yè)巖氣的開(kāi)采并不再需要政府補(bǔ)貼的持續(xù)支持。
就美國(guó)的頁(yè)巖油開(kāi)采而言，也有了長(zhǎng)足進(jìn)步，但和頁(yè)巖氣相比，技術(shù)進(jìn)步以及最終獲取能源的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)尚不突出。
美國(guó)的頁(yè)巖氣革命給美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)了什么？
一是對(duì)美國(guó)抑制通脹極其有利。美國(guó)頁(yè)巖氣成產(chǎn)成本，折合可比原油價(jià)格，大概僅相當(dāng)于20-25美元/桶，即便加上液化和管道運(yùn)輸成本，其價(jià)格優(yōu)勢(shì)也相當(dāng)突出。目前Brent和WTI兩者之間的價(jià)差也在不斷擴(kuò)大。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元堅(jiān)挺，使美聯(lián)儲(chǔ)不得不持續(xù)其零利率政策，頁(yè)巖氣的低價(jià)優(yōu)勢(shì)甚至被稱為“天然氣屠殺”，其對(duì)抑制美國(guó)通脹水平頗為有利，加之美國(guó)是全球農(nóng)產(chǎn)品大國(guó)，因此通脹的可控性大為改善。
二是能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)的改善。初次能源供應(yīng)中，頁(yè)巖氣供應(yīng)使美國(guó)原油進(jìn)口量持續(xù)創(chuàng)下新低，目前日進(jìn)口原油不足900萬(wàn)桶，并有望持續(xù)降低。美國(guó)煤炭開(kāi)采可能受到嚴(yán)重抑制。二次能源供應(yīng)中，由于美國(guó)電力供應(yīng)中，48％是電煤，25％是天然氣，頁(yè)巖氣將加速替代電煤。2030年左右，天然氣的重要性可能與原油持平，而煤炭和新能源的地位逐步下滑。
三是美國(guó)工業(yè)的變化。頁(yè)巖氣使美國(guó)乙烯生產(chǎn)大增，美國(guó)化工業(yè)成本壓力減輕，美國(guó)在成品油、天然氣和化工原料出口方面的能力將顯著提升。這使美國(guó)再制造業(yè)化和出口形勢(shì)趨好，國(guó)際收支也略有改善，使美國(guó)“財(cái)政斷崖”風(fēng)險(xiǎn)趨緩。
四是美國(guó)對(duì)外政策更靈活，目前美國(guó)原油進(jìn)口依存度約為55％,其中中原油進(jìn)口比較依賴加拿大、沙特、尼日利亞和拉美國(guó)家。隨著頁(yè)巖氣革命和原油進(jìn)口量的絕對(duì)減少，使得美國(guó)有更靈活和自如的態(tài)度對(duì)待中東劇變，對(duì)伊朗問(wèn)題，甚至對(duì)付南海局勢(shì)。10-15年后，如果WTI和Brent之間的價(jià)格差異懸殊，加之美國(guó)接近能源獨(dú)立，也可能使美國(guó)具有通過(guò)金融資本，削弱OPEC，重塑全球原油定價(jià)機(jī)制的能力。
盡管由于產(chǎn)能擴(kuò)張和價(jià)格下行太快，以及環(huán)保糾紛上升，使美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)的高速態(tài)勢(shì)可能有所波折，其未來(lái)更現(xiàn)實(shí)的空間在于替代煤炭、復(fù)興化工和對(duì)歐日等國(guó)出口，但頁(yè)巖氣革命的沖擊是持續(xù)的。假定美國(guó)頁(yè)巖氣可采儲(chǔ)量為25萬(wàn)億立方米，那么這大致相當(dāng)于2000億噸原油儲(chǔ)量，頁(yè)巖氣革命的沖擊將不斷放大和持續(xù)，甚至改寫(xiě)人類的未來(lái)。
美國(guó)頁(yè)巖氣革命對(duì)中國(guó)意味著什么？
一是中國(guó)必須重新審視其能源戰(zhàn)略。我堅(jiān)持認(rèn)為，二戰(zhàn)以來(lái)，尤其是20世紀(jì)70年代以來(lái)，能源工給發(fā)生的真正變化只有兩點(diǎn)，一是全球原油生產(chǎn)中，采自海洋的原油占比顯著上升至超過(guò)20％，二是作為清潔能源的天然氣，在液化技術(shù)和管道運(yùn)輸技術(shù)問(wèn)題解決后，成為具有全球重要性的能源。如果中國(guó)要走新能源，走核能的道路，這條路將越走越狹窄。
二是中國(guó)必須節(jié)能，而節(jié)能的前提就是能源價(jià)格的重新調(diào)整，更嚴(yán)格的環(huán)保要求，以及對(duì)國(guó)有能源企業(yè)的市場(chǎng)化改革。中國(guó)單位GDP的能耗對(duì)自身的國(guó)際形象，以經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展已構(gòu)成了致命傷害。
三是中國(guó)需重視頁(yè)巖油氣、煤層氣的技術(shù)研發(fā)投入。中國(guó)通常被認(rèn)為是全球頁(yè)巖油氣資源的首位大國(guó)，可采儲(chǔ)量在36萬(wàn)億立方米。美國(guó)頁(yè)巖氣開(kāi)采技術(shù)經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)達(dá)80年的歷程，在近30多年才取得顯著進(jìn)步。中國(guó)也應(yīng)該具有創(chuàng)新能力和遠(yuǎn)大視野。
四是中國(guó)需改變其新能源戰(zhàn)略。就核能而言，如果不考慮核燃料的開(kāi)采以及核廢棄物的處置，只考慮核電生產(chǎn)環(huán)節(jié)，其也許是清潔的。在真正的問(wèn)題暴露之前，技術(shù)人員將不斷強(qiáng)調(diào)技術(shù)的可靠性、危機(jī)預(yù)案的完備性以及人為疏失的不可能性，只有在問(wèn)題發(fā)生后，我們才能看到幾乎所有環(huán)節(jié)的脆弱性。就太陽(yáng)能、風(fēng)能等新能源而言，中國(guó)目前將上述領(lǐng)域做成了新能源設(shè)備制造業(yè)，就生物能源而言，我只能說(shuō)，中國(guó)不可能成為巴西。次貸危機(jī)之后，中國(guó)的下能源政策走得太遠(yuǎn)了，代價(jià)也太高了。
五是認(rèn)真思考何謂新，何謂舊。我們必須說(shuō)一些新的，而這些新的本質(zhì)上都是舊的。頁(yè)巖氣的成功和新能源的困境，說(shuō)明我們不能無(wú)視基本邏輯。新能源的未來(lái)命運(yùn)在于傳統(tǒng)能源的價(jià)格必須足夠高，而如果傳統(tǒng)能源價(jià)格持續(xù)高啟，本身就足以刺激針對(duì)傳統(tǒng)能源的新技術(shù)，過(guò)去是深海原油開(kāi)采，現(xiàn)在則是頁(yè)巖油氣。對(duì)中國(guó)而言，能源政策的出發(fā)點(diǎn)，必須設(shè)定在節(jié)能再節(jié)能上，而不是再草原上為煤炭無(wú)節(jié)制地抽干地下水，也不是人、牲畜和汽車(chē)爭(zhēng)奪玉米，更不是在繁華大都市附近安全地放置核反應(yīng)堆。
六是冷靜對(duì)待中美關(guān)系。中國(guó)正在經(jīng)歷艱難的結(jié)構(gòu)調(diào)整，中期之內(nèi)7％的增長(zhǎng)搭配2％的通脹是大概率事件。美國(guó)正在經(jīng)歷以3D制造和信息化為核心的第三次工業(yè)革命，中期之內(nèi)從復(fù)蘇走向繁榮的勢(shì)頭日益明顯。由于歐債危機(jī)，美國(guó)和中國(guó)意外地提前直接面對(duì)面了，中美雙方都似乎沒(méi)有為這樣的直面做好足夠準(zhǔn)備。對(duì)美國(guó)而言，其未來(lái)必然將更努力地將中國(guó)納入其主導(dǎo)的世界秩序之內(nèi)，限制和削弱中國(guó)崛起對(duì)全球秩序的沖擊。對(duì)中國(guó)而言，真正的危險(xiǎn)在于將未來(lái)命運(yùn)寄托在宏觀調(diào)控上，或者寄托在技術(shù)進(jìn)步上。宏觀調(diào)控只是治標(biāo)的短期政策，賽先生能不能救中國(guó)的爭(zhēng)論也早在上個(gè)世紀(jì)的五四運(yùn)動(dòng)就已得到清晰回答。令人擔(dān)憂的是呼喚改革的共識(shí)正在醞釀和形成，而推動(dòng)改革的勇氣和決斷尚未浮出水面。
