探索數(shù)字供應(yīng)鏈金融新路徑
時(shí)間：2021-07-13
作者：劉曉春
供應(yīng)鏈金融是個(gè)老名詞。之所以現(xiàn)在變成熱詞，大概有幾個(gè)原因。首先是以金融科技名義做信貸業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)幾輪洗禮，如P2P、現(xiàn)金貸等，并不成功，需要新的突圍路徑；其次，各類數(shù)字技術(shù)為解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的困局提供了可能；第三，隨著全球化，特別是工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)越來(lái)越緊密，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了真實(shí)的需求和現(xiàn)實(shí)的環(huán)境。
以前，供應(yīng)鏈金融一直比較沉寂，是因?yàn)樽鳛樾刨J主力的銀行較少參與其中。銀行較少參與其中，并不是銀行不想做，而是比較難以做好。一方面，以前各產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈并不像當(dāng)下這么緊密。另一方面，對(duì)于供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別。再一方面，即使能識(shí)別供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行卻難以控制這些環(huán)節(jié)從而控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。
所以，少數(shù)緊密關(guān)聯(lián)的供應(yīng)鏈金融，做得好的往往是行業(yè)核心企業(yè)的金融公司。比如國(guó)外的汽車(chē)金融。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)有一家冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)，以收儲(chǔ)的冷凍食品為抵押品，供應(yīng)鏈金融做得風(fēng)生水起。以冷凍食品作為抵押品，從銀行的角度看，簡(jiǎn)直是肆意妄為、匪夷所思。但作為專業(yè)從事冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)物流的企業(yè)，它們有能力掌控冷凍食品的保管與流轉(zhuǎn)，了解各類冷凍食品的產(chǎn)地、品質(zhì)和市場(chǎng)，一旦發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以直接處理這些冷凍食品實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。
銀行一直在為企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)
銀行雖然很少做供應(yīng)鏈金融，但一直為企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)。上世紀(jì)八十年代初，我在人行上海分行營(yíng)業(yè)部實(shí)習(xí)。當(dāng)遇到企業(yè)產(chǎn)品滯銷(xiāo)，信貸員就會(huì)向其他信貸員詢問(wèn)，有沒(méi)有需要相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)。如有，就牽上線搭上橋；如沒(méi)有，就一起分析，相關(guān)產(chǎn)品全國(guó)哪些地方可能有需求，找到線索后與當(dāng)?shù)胤中新?lián)系。一旦牽上線搭上橋，對(duì)方企業(yè)進(jìn)貨需要資金，當(dāng)?shù)亻_(kāi)戶行就會(huì)給予貸款。這邊銀行當(dāng)然就可以收回貸款。當(dāng)時(shí)，銀行只是把這看作是為企業(yè)服務(wù)，幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)，是信貸工作的分內(nèi)之事，偶一為之，并沒(méi)有把這當(dāng)作一個(gè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、體系化。
仔細(xì)分析，信用證業(yè)務(wù)也可以說(shuō)是供應(yīng)鏈金融的一種形式。信用證業(yè)務(wù)，通過(guò)出口方銀行和進(jìn)口方銀行建立的信任，幫助商品進(jìn)出口雙方建立了交易的信任。同時(shí)，因?yàn)殡p方銀行間的信任，有效地控制了交易風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)。
首先是銀行之間交換密押和簽字樣本，建立代理行關(guān)系。其次，當(dāng)進(jìn)出口商雙方簽訂進(jìn)出口合同后，進(jìn)口商申請(qǐng)開(kāi)立信用證，進(jìn)口方銀行在對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行充分的信用評(píng)估后，向出口方銀行開(kāi)出信用證，為進(jìn)口商增信。再次，出口方銀行收到信用證，審查信用證條款，保護(hù)出口商利益。第四，出口商通過(guò)船運(yùn)公司發(fā)出商品，并將提貨單等信用證所需單據(jù)交出口方銀行。出口方銀行審查無(wú)誤后傳遞給進(jìn)口方銀行要求付款。第五，進(jìn)口方銀行審查無(wú)誤后，將單據(jù)交進(jìn)口商并向出口方銀行付款。第六，出口方銀行收到款項(xiàng)，借記出口商賬戶。期間，如果出口商因采購(gòu)出口商品或生產(chǎn)出口商品需要融資，出口方銀行經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以給予貸款融資，比如打包貸款、出口押匯等。如進(jìn)口商進(jìn)口商品需要融資，開(kāi)證行在對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上可以給予進(jìn)口押匯等融資。與通常意義上的供應(yīng)鏈金融不同，這一系列融資、結(jié)算是在雙方銀行的默契合作下完成的。
信用證業(yè)務(wù)中有一項(xiàng)制度安排，信用證的開(kāi)立雖然是依據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方的購(gòu)貨合同，但信用證一經(jīng)開(kāi)出，銀行間與此相關(guān)的業(yè)務(wù)就不再受商品買(mǎi)賣(mài)合同的約束，只依據(jù)信用證條款辦理業(yè)務(wù)。實(shí)際商品的到貨情況，由買(mǎi)賣(mài)雙方與船運(yùn)公司和保險(xiǎn)公司交涉。這避免了通常供應(yīng)鏈融資中，銀行無(wú)法控制物流風(fēng)險(xiǎn)的窘境。
可以看到，信用證業(yè)務(wù)所服務(wù)的是非常松散的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，一定意義上，其服務(wù)的難度更高更復(fù)雜。因此，信用證業(yè)務(wù)的一些思路和制度安排，是非常值得數(shù)字供應(yīng)鏈金融參考和借鑒的。
傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易中的買(mǎi)方信貸，一定意義上也可說(shuō)是供應(yīng)鏈金融。買(mǎi)方信貸是由出口方銀行直接向國(guó)外進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行發(fā)放貸款，專款用于購(gòu)買(mǎi)本國(guó)出口商的產(chǎn)品。
供應(yīng)鏈金融目前存在的七大問(wèn)題
現(xiàn)在大多數(shù)供應(yīng)鏈金融的設(shè)計(jì)，都是由一家銀行或一家金融科技公司設(shè)計(jì)的，一般都是以一家核心企業(yè)的信用為整個(gè)鏈上的信用基礎(chǔ)，由一家銀行或貸款機(jī)構(gòu)給鏈上企業(yè)授信。模式單一，效果一般。
可以說(shuō)，業(yè)界看到了現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系的緊密和金融科技為供應(yīng)鏈金融提供了更大的空間，但并沒(méi)有真正去研究不同產(chǎn)業(yè)鏈和商品供應(yīng)鏈的特殊性，只是簡(jiǎn)單化地設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融模式。這類模式存在幾個(gè)問(wèn)題：
一是，核心企業(yè)一般不愿意為供應(yīng)鏈上的融資提供擔(dān)保，甚至為自己的應(yīng)付款確權(quán)也不愿意。而沒(méi)有核心企業(yè)的增信，貸款人對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制。
二是，正因?yàn)槭羌南Ｍ诤诵钠髽I(yè)增信，所以，并沒(méi)有真正研究不同供應(yīng)鏈本身的特點(diǎn)，沒(méi)有真正發(fā)揮供應(yīng)鏈的作用。
三是，因?yàn)榧耐杏诤诵钠髽I(yè)的信用，最容易控制的就是核心企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的付款，因此，這類供應(yīng)鏈金融模式往往只能服務(wù)核心企業(yè)的上游供應(yīng)商，而不能服務(wù)核心企業(yè)的下游采購(gòu)商。所以，這樣的供應(yīng)鏈金融是殘缺的供應(yīng)鏈金融。同時(shí)也說(shuō)明，這樣的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制是非常粗放和粗暴的，并沒(méi)有對(duì)第一還款來(lái)源的借款人進(jìn)行認(rèn)真的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，一切都寄希望于第二還款來(lái)源核心企業(yè)的信用。
四是，供應(yīng)鏈上的企業(yè)往往并不是只生存在這一條供應(yīng)鏈上，而是同時(shí)生存在幾條供應(yīng)鏈上。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)都有自己相對(duì)穩(wěn)定的合作銀行，所需要的服務(wù)也不僅僅是供應(yīng)鏈上的融資。一家企業(yè)在不同的供應(yīng)鏈上向不同的銀行貸款，給企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)很大麻煩，也不利于企業(yè)與銀行建立穩(wěn)定而熟悉的合作關(guān)系。
五是，大多數(shù)供應(yīng)鏈金融都是以營(yíng)銷(xiāo)貸款為目的，并沒(méi)有很好的研究不同供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，應(yīng)用數(shù)字技術(shù)改善供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，減少相互拖欠，提高供應(yīng)鏈上的資金周轉(zhuǎn)速度，從而減少整條供應(yīng)鏈的融資總量，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和融資成本。
六是，由于只考慮供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的融資供給，給了核心企業(yè)借機(jī)擠占中小企業(yè)流動(dòng)性的機(jī)會(huì)，反而造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度更慢，融資成本和資產(chǎn)負(fù)債率更高。應(yīng)該說(shuō)，這樣的情況是非常普遍的。現(xiàn)在提倡企業(yè)社會(huì)責(zé)任（ESG），這樣的核心企業(yè)非常的不ESG。金融機(jī)構(gòu)提供這種有利于核心企業(yè)擠占中小企業(yè)流動(dòng)性的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不符合ESG金融的要求，也違背了供應(yīng)鏈金融的初衷。
七是，中小銀行有經(jīng)營(yíng)地域的限制，而大多數(shù)供應(yīng)鏈往往是跨地區(qū)的；同時(shí)，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)往往是大型企業(yè)，中小銀行沒(méi)有能力給這樣的企業(yè)集中授信。因此，中小銀行很難在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性的成功。
數(shù)字供應(yīng)鏈金融的三大新路徑
由此，我們需要研究數(shù)字供應(yīng)鏈金融的新路徑，以突破目前探索的瓶頸。
第一條路徑：搭建共享式供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)。
首先是要研究不同產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)鏈特色，研究供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)抓手；其次，創(chuàng)新金融工具，創(chuàng)新制度安排，實(shí)現(xiàn)在供應(yīng)鏈的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)控制資金流風(fēng)險(xiǎn)，在加快流通速度的同時(shí)確保資金安全；第三，利用新興的數(shù)字科技，搭建共享式供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)。該平臺(tái)有如下功能特點(diǎn)：
1、可以平行運(yùn)行不同的供應(yīng)鏈。
2、平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方共同研究相關(guān)供應(yīng)鏈的運(yùn)行特點(diǎn)，尋找供應(yīng)鏈中涉及風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，改善流程，強(qiáng)化物權(quán)控制和資金流轉(zhuǎn)掌控力，盡可能通過(guò)控制物權(quán)的流轉(zhuǎn)來(lái)控制資金的流轉(zhuǎn)，改變靠核心企業(yè)增信的單一模式。這方面可能需要開(kāi)發(fā)具有法律效力的數(shù)字化權(quán)益憑證，因此也需要法律部門(mén)參與研究。
3、由于資金流與物權(quán)流高度耦合，加快了資金的流通速度，相應(yīng)地減少了供應(yīng)鏈上企業(yè)總體融資量和融資成本，降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)在獲得良好高效金融服務(wù)的同時(shí)，真正改善企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)。
4、可以讓供應(yīng)鏈上企業(yè)各自的服務(wù)銀行加入平臺(tái)，為這些銀行的開(kāi)戶企業(yè)提供貸款等鏈上全面金融服務(wù)。也就是說(shuō)，在一條供應(yīng)鏈上，資金的供應(yīng)方不是僅有一家，而是所有鏈上企業(yè)由各自的合作銀行提供信貸等金融服務(wù)，這些銀行都是鏈上的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。如果一條供應(yīng)鏈上的企業(yè)是在不同的區(qū)域經(jīng)營(yíng)，其合作銀行是企業(yè)所在地的銀行，則這些銀行都可加入到這條供應(yīng)鏈金融鏈條上，成為該供應(yīng)鏈金融的一個(gè)組成部分。這樣做的好處，是可以讓不能跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的中小銀行也有機(jī)會(huì)加入到供應(yīng)鏈金融中提供服務(wù)。由于這些銀行對(duì)自己本來(lái)就在服務(wù)的這些企業(yè)非常熟悉，再加上平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，實(shí)際上形成了對(duì)貸款企業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn)控制，使整條供應(yīng)鏈金融的安全更具保障性。
5、平臺(tái)以提供公共、公平、高效、安全的服務(wù)為主，尤其是提供風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)，自身不辦理金融業(yè)務(wù)，不形成壟斷，更不與鏈上金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)，可以成為未來(lái)數(shù)字社會(huì)友好平臺(tái)的樣板。
第二條路徑：探索跨境供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)建設(shè)
上面介紹信用證業(yè)務(wù)時(shí)講到，以前在國(guó)際貿(mào)易中之所以多用信用證結(jié)算，是因?yàn)榻灰纂p方是松散的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，相互信任度不夠。這是主要的。另外，國(guó)際貿(mào)易中，貨物的運(yùn)輸與交接比較復(fù)雜，不同商品有不同的要求和做法，結(jié)算的做法也有不同慣例。比如，到岸價(jià)、離岸價(jià)，貨到分期付款、單到即付等。遠(yuǎn)洋漁業(yè)、海上補(bǔ)給，又有許多不同的結(jié)算方式。還有，各國(guó)的外貿(mào)政策和外匯管理政策，也影響跨境結(jié)算和融資。隨著全球化的發(fā)展，特別是我國(guó)企業(yè)走出去的步伐加快，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈也成了跨境的鏈條，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，往往非常穩(wěn)定和緊密，相互的信任度非常高。最近十多年，銀行的信用證業(yè)務(wù)占比大幅下滑，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)中匯款業(yè)務(wù)占了絕對(duì)的比重，充分印證了這個(gè)情況。
跨境供應(yīng)鏈的境外部分，有產(chǎn)業(yè)的上游，也有產(chǎn)業(yè)的下游。這些境外產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分，有許多是中資企業(yè)在這些年“走出去”的過(guò)程中主動(dòng)布局的，其中許多是在東盟國(guó)家和“一帶一路”沿線國(guó)家。這些企業(yè)在所在國(guó)當(dāng)?shù)兀捎诜N種原因，都有一些融資困難。這些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，又往往與國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈緊密地聯(lián)系在一起，具有很強(qiáng)的閉環(huán)特征，可以探索用供應(yīng)鏈金融的方式來(lái)滿足它們的融資需求。現(xiàn)在一般供應(yīng)鏈金融，都是解決國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資需求，跨境供應(yīng)鏈金融是一個(gè)全新課題。這應(yīng)該是數(shù)字供應(yīng)鏈金融的又一個(gè)新路徑，即搭建跨境供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)。
跨境供應(yīng)鏈金融不是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的簡(jiǎn)單復(fù)制。跨境供應(yīng)鏈金融需要解決的不僅是供應(yīng)鏈的流程，包括物流、信息流和資金流，還要解決各國(guó)貨幣主權(quán)、金融體系、進(jìn)出口管制、外匯管理等制度障礙，以及外匯結(jié)算和兌換等商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)安排，需要把國(guó)際結(jié)算、外匯兌換等業(yè)務(wù)融入到供應(yīng)鏈金融中，并借鑒買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸等方式創(chuàng)新貿(mào)易融資新模式。
由于跨境供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)的特殊性，可能需要由中資銀行、外資銀行和科技企業(yè)共同發(fā)起搭建這個(gè)平臺(tái)。初期，可以考慮先選擇一家到兩家中資銀行和一到兩家在華的外資銀行發(fā)起。平臺(tái)本身，必須是業(yè)務(wù)中立、技術(shù)中立，具有高度公信力的服務(wù)型友好平臺(tái)。
跨境供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)可考慮設(shè)計(jì)如下功能：（1）致力于打通信用證、跟單托收等各種結(jié)算工具，同步整合貿(mào)易融資環(huán)節(jié)。（2）跨行業(yè)（銀行、交易雙方、海關(guān)、船運(yùn)公司、保險(xiǎn)公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司等）的數(shù)據(jù)共享和流程管理，單證各方共享數(shù)據(jù)、共用流程，推行數(shù)字化單證，實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)審單、背書(shū)、議付、融資等操作，從根本上解決人工審單問(wèn)題。（3）在架構(gòu)設(shè)計(jì)上充分考慮海關(guān)、貨運(yùn)、保險(xiǎn)、質(zhì)檢、倉(cāng)儲(chǔ)等各相關(guān)機(jī)構(gòu)的加入，形成具法律效力的數(shù)字化權(quán)益憑證，為鏈上融資提供信用基礎(chǔ)。（4）參照買(mǎi)方信貸和買(mǎi)方信貸方式提供鏈上跨境融資服務(wù)。（5）為鏈上貸款、還款提供同步的貨幣兌換服務(wù)。
第三條路徑：嵌入式數(shù)字技術(shù)供應(yīng)鏈金融。
隨著工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，今后各類產(chǎn)業(yè)和行業(yè)都會(huì)在各類數(shù)字平臺(tái)上形成不同的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，那么，數(shù)字供應(yīng)鏈金融可能就需要突破目前以金融或銀行為中心搭建數(shù)字平臺(tái)的慣性思維束縛，將數(shù)字供應(yīng)鏈金融嵌入到各類工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和各類數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)中，成為這些數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)的一個(gè)有機(jī)組成部分。這將是數(shù)字供應(yīng)鏈金融更具發(fā)展空間的第三個(gè)新路徑。在這個(gè)新路徑中，可以有更多金融工具的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新。
曾經(jīng)與幾個(gè)企業(yè)家聊天，談到他們企業(yè)的運(yùn)行特點(diǎn)。這些企業(yè)需要大量原材料，一般上游供應(yīng)商把原材料發(fā)到他們企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，他們給供應(yīng)商倉(cāng)單，過(guò)一段時(shí)間再正式收購(gòu)，向供應(yīng)商支付貨款。在正式收購(gòu)前，供應(yīng)商理論上是可以提貨賣(mài)給其他企業(yè)的，但大部分還是賣(mài)給這家企業(yè)。在探討銀行如何給這些供應(yīng)商提供融資時(shí)，這些企業(yè)由于各種原因都不愿意為供應(yīng)商提供擔(dān)保承諾，卻建議銀行以倉(cāng)單做質(zhì)押給供應(yīng)商提供貸款。我提出一個(gè)設(shè)想：是否可以利用數(shù)字科技開(kāi)發(fā)一個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)，將倉(cāng)單全部改為電子或數(shù)字倉(cāng)單。但是，倉(cāng)單上你這個(gè)出單人必須有兩個(gè)具備法律效用的承諾，一個(gè)是“見(jiàn)單提貨”，一個(gè)“或見(jiàn)單付款”。實(shí)際上是一單兩用，既是倉(cāng)單，也是承兌匯票。這個(gè)“數(shù)字倉(cāng)單”只在企業(yè)、供應(yīng)商和銀行這個(gè)閉環(huán)中流轉(zhuǎn)，銀行可以以此“倉(cāng)單”為供應(yīng)商提供質(zhì)押貸款。如果供應(yīng)商不能還款，銀行向企業(yè)出示“倉(cāng)單”要求付款，收回貸款本息。幾位企業(yè)家覺(jué)得這是一個(gè)值得嘗試的設(shè)想。
現(xiàn)在看這個(gè)設(shè)想，還是有核心企業(yè)增信的意味。不同的是，有新金融工具的創(chuàng)造。今后探索工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下的數(shù)字供應(yīng)鏈金融新路徑，或許更多的需要這類金融工具創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新，有這些創(chuàng)新，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，則是水到渠成的事情。
實(shí)際上，當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全面數(shù)字化，一方面是會(huì)把目前線下的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)制到線上，另一方面由于各類數(shù)字技術(shù)本身的特點(diǎn)，又會(huì)形成許多新的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)規(guī)則，也會(huì)有新的風(fēng)險(xiǎn)特征和規(guī)律。
一般供應(yīng)鏈金融是以金融為主線，將供應(yīng)鏈拉入銀行建立的信貸體系鏈條。現(xiàn)在各類機(jī)構(gòu)在探索的數(shù)字技術(shù)供應(yīng)鏈金融則是為物理世界的供應(yīng)鏈提供數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，也就是說(shuō)，供應(yīng)鏈依然是存在于物理世界的。
將來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)供應(yīng)鏈本身就是數(shù)字化的，生存于萬(wàn)物互聯(lián)的數(shù)字世界，銀行需要更多地投入到萬(wàn)物互聯(lián)的場(chǎng)景中和平臺(tái)中提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，在特定場(chǎng)景和平臺(tái)中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和規(guī)律。
就如同在物理現(xiàn)實(shí)中，銀行將網(wǎng)點(diǎn)設(shè)到商場(chǎng)甚至企業(yè)中，將ATM機(jī)設(shè)到地鐵站等，為特定商場(chǎng)、企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，為進(jìn)出地鐵站的顧客提供相關(guān)的金融服務(wù)。
所謂開(kāi)放銀行，應(yīng)該是這個(gè)意義上的開(kāi)放銀行。在這個(gè)過(guò)程中，不排除銀行自建生態(tài)系統(tǒng)和場(chǎng)景，但銀行更應(yīng)該探討的是進(jìn)入到各類場(chǎng)景和平臺(tái)提供服務(wù)。反過(guò)來(lái)，既然是萬(wàn)物互聯(lián)，各類場(chǎng)景和平臺(tái)應(yīng)該對(duì)銀行全面開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)真正的萬(wàn)物互聯(lián)。這當(dāng)然需要相應(yīng)的法規(guī)建設(shè)。
作者劉曉春系上海新金融研究院副院長(zhǎng)。 
